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2018年科技公司上市潮:小米、猎聘、美团点评等现状如何?

2018-06-30 10:09 稿源:腾讯科技  0条评论

2018 年是IPO大年,国内互联网科技公司正在掀起一场IPO和上市潮,其中港交所、纽约和纳斯达克是它们的首要选项。仅在 2018 年上半年上了一大批科技公司,而在 6 月更是集中爆发,据公开资料显示,目前向港交所提交上市申请的企业已经有小米、猎聘、美团点评、映客等众多行业的优秀互联网科技企业,那么目前这些已上市公司的运营现状如何,排队的公司又还有哪些?

猎聘

今年 4 月,猎聘向港交所提交IPO招股书,成为内地首家在港交所上市的在线招聘类企业。

数据显示,猎聘去年营收为8. 25 亿元人民币, 2015 年和 2016 年分别亏损2. 31 亿元、1. 4 亿元, 2017 年盈利 755 万元。

6 月 29 日,猎聘挂牌上市,开盘价31. 6 港元,较 33 港元的发行价下跌4.2%。以开盘价计算,猎聘网市值约156. 6 亿港元。

据统计,目前国内招聘公司总数超过 17000 家,于 2017 年按收益计,前十大服务供应商仅占市场份额2.9%。国内招聘市场已经长期呈现严重分散、集中度不够的格局。这也使得在线招聘企业想要发展,在营销上必须下大力,而猎聘也曾花重金请来影星胡歌代言增加知名度。猎聘 2017 年的销售及营销开支达到4. 87 亿元,占营收的59.1%, 2015 年的销售及营销费用更是大于总营收。

优信二手车

北京时间 6 月 27 日,中国几家最大的二手车电商平台其中之一——优信集团正式宣布在纳斯达克上市 。

目前优信平台包含两大高度协同的业务,优信拍主营2B二手车拍卖;优信二手车则主营2C二手车交易中介。

优信本次IPO每股发行价为 9 美元,加上同时发行的可转债,共募集资金 4 亿美元,此次募集资金将主要用于提升交易服务能力。

2016 年时优信曾尝试以步森股份的名义借壳上市但未成功,核心原因是其长期亏损。

除了线下布局,金融布局更能成为二手车电商的终极武器,二手车电商更重要的利润来源将来自汽车金融。

华兴

6 月 25 日,知名投行华兴资本在港交所提交招股书,正式启动上市流程。

这一纸公告,也让一向低调、鲜为人知的华兴资本,暴露在媒体“镁光灯”下。招股书显示,华兴资本 2017 年收入为2. 12 亿美元, 2018 年一季度收入 9292 万美元; 2017 年净利润为 5810 万美元, 2018 年一季度净利润达 3567 万美元。

华兴资本的主营业务由顾问服务、承销与投资管理三部分构成。其中,顾问服务(FA)是华兴资本收入的“大头”, 2015 年- 2017 年华兴资本“交易及顾问费”分别为1. 12 亿美元、1. 06 亿美元与1. 07 亿美元,占到总收入的 7 成以上。

映客

2017 年 12 月,宣亚国际和映客的重组最终停止。在注入 A 股上市公司失败三个多月之后,映客终于正式向港股发起冲击,谋求独立上市。

在 3 月份映客呈交的第一次 IPO 招股书中,披露出了众多关于映客的财务及运营信息。在直播行业风口已过、营收单一的情况下,映客究竟能不能讲出一个好故事?

6 月 27 日,映客在香港举办投资者路演会,宣布在香港联交所主板的上市计划。据悉,映客将于 7 月 4 日定价, 7 月 11 日公布配售结果, 7 月 12 日正式于港交所上市,拟募集金额在11. 64 亿港元到17. 38 亿港元之间,募集资金将用于丰富产品内容、开展营销活动以及战略投资等方面。

5 月 11 日,虎牙正式在纽交所挂牌上市,当时的发行价为 12 美元美股,总估值约为 30 亿美元( 197 亿元人民币)。但是上市一个多月的时间,虎牙的股价已经猛涨至现在的 35 美元(截止 6 月 27 日)。虎牙的强劲表现也很好的体现了资本市场对其的信心。不过,即将登陆港交所的映客能够复制这样的增长吗?

同时,虽然映客和虎牙同属直播行业,但是二者却处在不同的细分领域,虎牙是游戏直播平台,而映客则是秀场型直播平台。关于二者的区别,在 27 日的路演发布会上,映客的管理团队表示映客这样的泛娱乐直播平台发展前景要远远高于游戏类直播平台。

美团点评

美团前期的上市宣传铺垫路要短一些。直到 6 月才有大量外媒报道称,美团最早在今年 9 月赴港IPO。据报道,王兴正是 5 月底飞往香港与投行讨论IPO相关事宜的。

业内人士称,餐饮、打车等领域,如果几大巨头同时与美团开打,目前美团的现金储备很快会花光。

传闻称王兴与投资方签了上市对赌协议:美团与点评合并后的第一轮融资代价在于,王兴要承诺在 2018 年上市,同时保证IPO估值不低于 200 亿美元,否则要按投资额的120%进行赔付。

6 月 25 日,根据美团点评在港交所公布IPO招股书。美团点评到店餐饮按交易金额计的市场份额连续 3 年保持第一。

招股书显示, 2017 年,美团点评的餐饮外卖服务的年度交易金额为人民币1, 710 亿元,到店、酒店及旅游业务的年度交易金额达人民币1, 580 亿元。

自 2015 年至 2016 年,美团点评交易用户人均每年交易笔数从10. 4 笔提升至12. 9 笔,在 2017 年进一步提升至18. 8 笔,其中,按交易笔数排名前10%的头部用户人均每年交易笔数达到 98 笔。

有媒体报道称,美团的估值将高达 600 亿美元。如果美团点评最终按照这个估值上市,意味着美团将成为BAT之后的第四大互联网公司。

目前,美团涉足的行业已多达十几个,包括团购、外卖、酒旅、电影等。今年,美团高调进军网约车市场,并收购摩拜单车,这些均被看作是美团扩大布局,提高估值,为上市做准备。

中国铁塔

中国铁塔诞生于 2014 年 7 月,由中国移动、中国联通和中国电信发起设立,注册资本金为 100 亿元人民币。中国铁塔于今年 5 月 14 日向香港交易所递交招股书。

港交所官网初步招股文件披露,中国移动、中国联通、中国电信及中国国新各持有中国铁塔38%、28.1%、27.9%及6%股权,上市后中国移动将仍为中国铁塔的最终单一第一大股东。

2017 年,中国铁塔净利润达到了 19 亿元人民币,与 2016 年的 7600 万元人民币相比增长了 20 多倍。中国铁塔此次IPO的承销商为中国国际金融公司和高盛。

据香港《大公报》 6 月 27 日报道,路透社旗下IFR引述消息人士透露,中国铁塔集资规模介乎 80 亿至 100 亿美元,公司估值或达 400 亿美元。

报道称,市场人士透露,该公司将于下星期开始路演,料在 7 月下旬挂牌。中金及高盛为联合保荐人。据初步招股文件显示,该公司去年盈利按年增长24. 57 倍至19. 43 亿元人民币。

《南华早报》援引知情人士的消息称,中国铁塔已获得了港交所上市委员会的正式批准,将通过IPO融资 100 亿美元,一举超越小米。同时,中国铁塔IPO也有望成为 30 年来香港第四大IPO融资。

小米

5 月 3 日,小米正式提交招股书,开启赴港上市之路。

小米上市的主体是“小米集团”,也就是说是小米的全部整体上市,包括了小米科技、小米金融等按业务划分的子公司,以及小米印度、小米新加坡等按地域划分的子公司。

6 月 22 日,小米创始人雷军等高管在小米招股书上正式签字,小米也将成为港交所首家同股不同权公司。

6 月 29 日,小米港股IPO最终定价为 17 港元,以此计算,小米估值在 540 亿美元左右。此前小米发行价区间为17- 22 港元,估值区间为540- 700 亿美元,这意味着,资本市场只接受了小米定价区间下限的 17 港元。

从上市传闻之初,最早传出小米估值甚至高达 2000 亿美元,不久外媒又传出小米估值千亿美元,然后又到七八百亿美元,再到如今的 540 亿美元。小米估值之所以争议很大,主要分歧点在于人们更愿意将它视为硬件公司和互联网公司。

但是如果根据小米招股书披露,小米更像是一家硬件公司。小米来自硬件业务的收入占比超过九成,其中手机业务收入为805. 64 亿元,占总营收的比例为70.3%;IOT与生活消费品的营收为234. 48 亿元,占总营收的比例为20.5%;互联网服务的营收94. 96 亿元,占总营收的比例为8.6%。

虽然按照小米和外界的预期,小米估值好像远远没达到 1000 亿美元甚至 800 亿美元, 2014 年按小米 450 亿美元估值进入的投资者也没赚到很多回报,但是小米却用结果证明了资本市场愿意承认小米是互联网公司。

宁德时代

6 月 11 日,新能源汽车动力电池“独角兽”企业宁德时代在创业板上市,截至收盘,每股报36. 20 元,上涨43.99%,总市值达到786. 4 亿元。

多家机构在公司上市前夕都发布了研报,甚至有机构给出了 2018 年 50 倍的高估值。

6 月 11 日,宁德时代新能源科技股份有限公司(简称宁德时代)在深交所举行上市仪式。

宁德时代本次公开发行新股2. 17 亿股,发行价格为25. 14 元/股,新股募集资金54. 62 亿元,发行后总股本为21. 72 亿股,上市首日以涨停44%报收,总市值达到 786 亿元。

资料显示,宁德时代公司位于福建省宁德市,专注于新能源汽车动力电池系统、储能系统的研发、生产和销售,是全球领先的动力电池系统提供商,动力电池系统销量连续三年位居全球前三。 2017 年度,公司动力电池系统销量全球第一(11.84GWh),实现营业收入199. 97 亿元,净利润38. 78 亿元,全球市场占有率约17%,在国内市场占比高达27%。

6 月 14 日消息 宁德时代今日开盘再度一字涨停,报48. 18 元/股。自上市以来,宁德时代已经连续 4 个交易日涨停,总市值达到 1047 亿元,首次突破千亿。

富士康

6 月 8 日,富士康在上交所敲钟上市,首日大涨44%,报19. 83 元/股。

富士康成为目前A股市值最高的科技企业。

端午节过后的首个交易周,A股出现大幅下挫的走势,尤其是 6 月 19 日,沪深两市甚至出现千股跌停。部分个股在上周的行情中跌幅较大,这其中就包括 6 月 8 日上市的富士康(股票名称为“工业富联”),上周的最大跌幅达到22.36%。

如果再把时间拉长的话,富士康跌幅就“更加可观”,股价从富士康上市后的最高价26. 36 元跌到最低17. 53 元,跌幅超过30%,其股价基本上接近富士康上市时的起点。富士康A股上市的开盘价为16. 52 元,这意味着富士康上市后买进股票的投资者,如果没有及时获利了结或止损出局的话,就将承担一定的,或者是较大的投资损失。这对于当下A股市场的独角兽炒作热无疑是敲了一记警钟。

同城艺龙

6 月 21 日,同程艺龙赴港递交招股书,正式启动IPO计划。招股书显示腾讯为同程艺龙最大股东,持股持股比例为24.9%;携程为第二大股东,持有43,723, 978 股,持股比例22.88%。

同程及艺龙分别创立于 2004 年及 1999 年, 2017 年 12 月 29 日,同程网络与艺龙宣布正式合并,今年三月双方完成合并。根据艾瑞咨询的资料,以交易额计,同程艺龙于 2017 年在中国在线旅游市场排名第三,与 2015 年至 2017 年在中国OTA旅游市场的在线交通票务及住宿预订交易中同比增长最快。

目前,同程艺龙的主要业务包括交通票务和住宿预订,腾讯旗下平台如微信移动支付界面“钱包”的火车票、机票及酒店入口、QQ移动支付界面QQ钱包的火车票机票及酒店入口以及移动QQ的若干其他入口、专有小程序是同程艺龙的重要线上平台,此外,同程艺龙还提供独立的网站及安卓和iOS 应用程序。

拼多多

6 月 29 日,多位独立的消息人士向新京报记者称,拼多多确实计划赴美上市,并将在近期向SEC提交招股书,承销商为高盛和中金。同日,新京报记者从中金和高盛处证实这一消息,“在给拼多多做上市资料”。

不过,对于上市传闻, 6 月 28 日,拼多多方面回应新京报记者称:“市场传闻,不予置评”。

早前有传闻称,本次拼多多上市估值在 300 亿美元,但该消息未得到证实。

成立于 2015 年 9 月的拼多多,是一家主打拼团的社交电商平台,用户可通过发起和朋友、家人、邻居的拼团,以更低廉的价格买到商品。 2016 年 9 月拼多多与黄峥本人创办的拼好货合并,组建成为目前的拼多多公司。

成立三年来,拼多多共获得四轮融资: 2015 年,A轮由高榕资本领投,IDG资本跟投,具体金额没有公开; 2016 年 7 月,B轮继续由高榕资本领投,新天域资本、腾讯产业共赢基金、光速资本、凯辉基金等跟投;之后,高榕资本继续参与了C轮和D轮的投资。

根据拼多多招股书显示,它目前拥有近 3 亿用户和超过 100 万商家。

51 信用卡

51 信用卡拟以每股8.50-11. 50 港元在香港IPO,计划发售1. 187 亿股股票。

据招股书显示, 51 信用卡在 2015 年、 2016 年、 2017 年的营收分别为0. 9 亿元、5. 71 亿元、22. 68 亿元,经调整净利润分别为-1. 01 亿元、0. 53 亿元、7. 44 亿元,连续两年盈利。

51 信用卡于 2012 年 5 月推出一键智能管理信用卡账单的“ 51 信用卡管家APP”, 2012 年 8 月成立了杭州恩牛作为该APP的运营主体。至今, 51 信用卡旗下拥有 51 信用卡管家、 51 人品、 51 人品贷、给你花等多款APP,成为具备综合生态的金融科技服务集团。

宝宝树

6 月 28 日晚间,宝宝树向港交所递交招股说明书,招股书显示, 2017 年宝宝树总营收7. 30 亿元,亏损9. 11 亿元,其中广告和电商占收入的96.6%。

创业初期,宝宝树创始人兼CEO王怀南看到,从创立到上市,雅虎花了两年、谷歌花了六年、百度花了五年。他暗忖,100%投入的话,两三年时间宝宝树也应该能做出一些成绩了。

如今, 11 年过去了。时间虽长,却让宝宝树坐稳了母婴服务类平台头把交椅。

虎牙

美国当地时间 5 月 11 日上午 9 点 30 分,虎牙成功在美国纽约证券交易所挂牌。虎牙当日以15. 50 美元开盘,较 12 美元的发行价上涨29.2%。虎牙直播CEO董荣杰表示,虎牙上市所募资金的用途会集中在游戏直播,电子竞技周边的上下游领域。通过资本的方式,加强与行业上下游的联系。

据Frost&Sullivan统计, 2017 年第四季度,虎牙月活跃用户 8600 万,移动端月活跃用户 3800 万,单个用户平均每日使用时长 99 分钟,移动用户次月留存率超过70.0%,各项指标均位列行业第一。 2017 年Q4 数据显示,已有超过 3 万个公会、 60 万名主播活跃在虎牙平台。

不过,虎牙和斗鱼的“老大”之争并未结束。尽管虎牙在 2017 年四季度实现了扭亏,整个 2017 年依然亏损 1550 万美元。而在 2017 年 11 月,完成D轮融资的斗鱼已经率先宣布盈利。从业绩来看,虎牙尚难以高枕无忧。

自去年第四季度起,虎牙开始扭亏为盈。根据招股书,截至 2018 年 3 月 31 日,虎牙总营收为8. 44 亿元人民币,同比增加111%,净利润达到人民币 3140 万元,净利润环比增长达531%。

爱奇艺

北京时间 3 月 29 日晚,爱奇艺(NASDAQ:IQ)正式在纳斯达克敲钟上市。

爱奇艺开盘价为18. 20 美元,较发行价上涨1.1%。不过,在美股科技股整体不振背景下,首日收跌13%。按收盘价计算,爱奇艺市值达到 110 亿美元。

爱奇艺通过此次IPO至少融资22. 5 亿美元,是迄今规模第二大的中国公司在美IPO,仅次于 2014 年的阿里巴巴。

4 月 27 日消息,爱奇艺(纳斯达克股票代码:IQ)今天公布了该公司截至 3 月 31 日的 2018 年第一季度未经审计的财务报告,这也是该公司上市以来发布的首份季度财报。财报显示,爱奇艺第一季度总营收为 49 亿元人民币(约合7. 776 亿美元),同比增长57%;归属于爱奇艺的净亏损为3. 957 亿元人民币(约合 6310 万美元),上年同期为亏损 11 亿元人民币。

爱奇艺创始人兼首席执行官龚宇表示,“我们很高兴地发布了 2018 年第一季度较为稳健的财报。我们的主要业务支柱,广告服务和会员服务在优质内容的推动下均取得了大幅增长,特别是在本季度推出的一系列成功的自作综艺节目的推动之下。随着爱奇艺品牌知名度不断提高以及全球合作伙伴和艺人越来越多,再加上寻求与我们合作的艺人也越来越多,我们近期的首次公开募股(IPO)也为我们的未来发展创造了令人振奋的基础和氛围。展望未来,我们将继续战略性地分配我们的资源和带宽,用于制作原创内容和技术创新,我们将努力成为一个基于技术的娱乐巨头。”

B站

北京时间 3 月 28 日晚间,B站正式登陆美国资本市场,在纳斯达克挂牌交易。

首日股价表现不堪,B站开盘价为9. 8 美元,较11. 5 美元的发行价下跌14.78%,盘中一度下探至9. 66 美元。

B站股价随后略有企稳,以近乎于全天最高价的11. 24 美元收盘。这一股价较发行价下跌了0. 26 美元,跌幅为2.26%。

上市首日未能赢得信任。虽然陈睿在上市连线中重点强调美国投资者对B站理解很快,但颇为难看的开盘成绩,还是证明了华尔街并没有真正理解B站的价值。

目前B站有四种商业化模式,分别是手游、广告、直播和增值服务及其他。其中,手游在 2017 年占到了B站净营收的83.4%,而《Fate/Grand Order》和《碧蓝航线》两款热门手游却分别贡献了手游营收的71.8%和12.7%

由此可以看出,在商业上,B站的营收结构较为单一,尤其B站还是单一游戏下的单一营收结构。这种并不健康的营收构成,可能也正是华尔街当前并不看好B站的原因。

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